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发表于 2019-05-03 06:15:57 股吧网页版
这家公司300亿“一夜蒸发” 券商强烈“唱多”背后是工作失误还是另有隐情?
来源:华夏时报 作者:帅可聪

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  货币资金多计了近300亿,营收多计了近89亿。近日,康美药业2017年年报出现重大会计差错引发广泛关注。

  4月30日,上海证券交易所上市公司监管一部已就此下发监管工作函,要求康美药业认真核查本次前期会计差错更正所涉及的具体事项,包括但不限于涉及差错调整的交易背景、对象及其关联关系、会计差错发生的时点、发生差错的具体原因和责任人等。

  上市公司年报涉嫌财务造假并不是什么新鲜事,但出现如此重大纰漏后由公司公告自我揭露的例子可谓绝无仅有。对于普通投资者来说,看穿财报上的数字异常实非易事。而对于券商等专业机构来说,无疑是检验其水平的时刻。

  《华夏时报》记者不完全统计发现,自康美药业2017年年报发布后,中银国际、西南证券、东兴证券、华泰证券、辉立证券等多家券商都曾发布研究报告,给予康美药业“买入”或“增持”或“强烈推荐”评级。

  2018年5月,国信证券发布研报 ,预计康美药业2018-2020年收入318.8亿元、382.5亿元、454亿元,增速20.4%、20.0%、18.7%,净利润49.6亿元、59.7亿元、71.6亿元,增速20.9%、20.5%、19.8%,EPS为1.00元、1.21元、1.45元,认为彼时股价对应PE为22.4、18.6、15.5X。考虑公司是饮片行业的绝对龙头,同时不断推动中医药全产业链升级,构建创新商业模式创造新增长点,业绩持续高增长,维持“买入”评级。

  东兴证券2018年7月则发布题为《百亿加码终端生态圈,中医药巨头一马当先》的研报称,“纵观康美的发展史,会发现公司管理层极具前瞻性思维。……公司终端生态圈逐渐完善,智慧药房模式成熟未来放量可期,公司正临新一轮腾飞的拐点时刻,维持‘强烈推荐’评级。”

  西南证券则在2018年8月发布研报称,预计康美药业2018-2020年EPS分别为1.00元、1.21元、1.45元,对应彼时股价估值分别为21倍、17倍和14倍,且公司未来3年归母净利润将保持21%复合增长率。公司为中医药行业龙头企业,在国家大力弘扬中药背景下,公司发展前景广阔,维持“买入”评级。

  辉立证券2018年9月底发布研报称,康美药业加大投入建设城市智慧药房,打造覆盖患者、在线线下医疗机构的移动医疗闭环,预计将进一步推动饮片业务持续增长。同时医疗器械流通业务将随着覆盖网络扩张保持高增速。预测2018-2019年每股盈利为1.04元、1.24元,目标价25.97元,给予“买入”评级。

  唱多康美药业最为“疯狂”的则当属中银国际证券,两个月时间发布了至少4篇研报。

  2018年5月3日,中银国际证券发布题为《收入略超预期、多线业务齐头并进》的研报,维持康美药业的“买入”评级。彼时,康美药业市值为1119亿,中银国际证券认为其仍然是大市值医药股中成长性最好估值最便宜的标的之一,持续推荐。

  2018年5月26日,中银国际证券发布名为《康美药业:从中药的一枝独秀到制造流通服务的一树繁花》的研报,判断称,康美药业进入规模越大增长点越多的强者恒强的局面。预计2018至2020年EPS分别为1.03元、1.26元、1.53元,股价对应PE分别为26.41倍、21.53倍、17.78倍,维持“买入”评级。这篇研报还预计,采用分部估值法,康美药业2018年至2020年的市值合理估值将达到1513亿、1872亿、2295亿。

  2018年6月29日,中银国际证券发布题为《多线业务齐头并进》的研报称,从中医药全产业龙头到医药流通、服务(线上线下)的龙头,康美药业正在打造具备中国模式的医药制造 服务巨头。业务增长从过去的主要由单纯的中药产业拉动变为了多业务协同并举的局面。维持“买入”评级。

  2018年7月3日,中银国际证券发布题为《高粘性C端商业模式日益清晰》的研报,上调康美药业盈利预测,认为康美药业是在大市值医药股票之中性价比较高的品种。同时给予康美药业2019年PE35倍,合理市值水平为2348亿元,合理股价水平为44.1元,维持买入评级。

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发表于 2019-05-03 07:05:34
这种向外发布的研报一半是配合庄家忽悠新手的,一半是出来混脸熟的,都是收集网上资料改改发出来吹捧一翻!要券商自用和推荐给超级vip的研报才有参考价值,哪些研报少了刻意吹捧层分,表达了分析师真实看法,可惜那类研报不对外公布,普通人看不到!!
发表于 2019-05-03 07:56:10
无良券商,持有就唱多,踏空就唱空,就象前段时间的卖出评级,赤裸裸的吃相太难看,小散无所适存,康美的雷从研报和各项指标能看出瑞倪,小散可不懂,忽悠你接盘,太坏了!
发表于 2019-05-03 07:41:20
每一次拉券商都是小盘股卖的时候,你说到底是忽悠还是存心的?
发表于 2019-05-03 07:17:54
正中珠江官网显示,截止到目前该事务所服务的上市公司客户(含已过会)多达87家,另外86家会存在财务问题吗?
发表于 2019-05-03 06:56:26
狼爱上羊,老鼠爱大米,券商爱散户
发表于 2019-05-03 06:20:24
券商,机构忽悠韭菜
发表于 2019-05-03 06:56:26
狼爱上羊,老鼠爱大米,券商爱散户
发表于 2019-05-03 06:57:12
券商是被靓丽2017年财报忽悠了
发表于 2019-05-03 07:00:59
全国中医药全产业链大布局,智慧药房全国开花,各省政府大力支持!发展前景还是很好的!
发表于 2019-05-03 07:05:34
这种向外发布的研报一半是配合庄家忽悠新手的,一半是出来混脸熟的,都是收集网上资料改改发出来吹捧一翻!要券商自用和推荐给超级vip的研报才有参考价值,哪些研报少了刻意吹捧层分,表达了分析师真实看法,可惜那类研报不对外公布,普通人看不到!!
发表于 2019-05-03 07:17:54
正中珠江官网显示,截止到目前该事务所服务的上市公司客户(含已过会)多达87家,另外86家会存在财务问题吗?
发表于 2019-05-03 07:41:20
每一次拉券商都是小盘股卖的时候,你说到底是忽悠还是存心的?
发表于 2019-05-03 07:46:13
重要:卖掉所有5元以上股票*不如快全仓转买焦炭制氢资源龙头,601666平煤股份,大资金等会必抢。一季度业绩大幅增长,破净第一,回购注销进行中,每股净资产5.68元,国有股东回购必大赚,牛市先消灭破净股,蓝筹股破净己不多了,好多蓝筹股己收复净资产,其他垃圾股卖的更贵,无ABH价差,无小非减持压力。将比美锦能源强5倍,其他股一元净资产卖几元几十元爱唯一十年大底股。买茅台都不如买平煤股份,百亿稀缺焦煤煤层气储量,五百亿都买不到。近期己成立医疗健康公司和新能源公司。
发表于 2019-05-03 07:53:21
看了这些研报和结局,都知道研报多少有点别有用心,好莱客近期研报频出,股价却是一蹶不振,就知道上当了。
发表于 2019-05-03 07:56:10
无良券商,持有就唱多,踏空就唱空,就象前段时间的卖出评级,赤裸裸的吃相太难看,小散无所适存,康美的雷从研报和各项指标能看出瑞倪,小散可不懂,忽悠你接盘,太坏了!
发表于 2019-05-03 07:57:37
典型的唱多做空!要不然谁去接盘!
发表于 2019-05-03 07:58:56
医药股雷实在太多了,踩完尔康踩长生踩完长生又华海华海出来来康美,康美完了又步长
发表于 2019-05-03 08:05:39
券商报告以后反着看就行了
发表于 2019-05-03 08:06:43
浮躁的机构,不专业投资经理,不给投资人亏欠都怪了。
发表于 2019-05-03 08:06:57
财务造假己成事实!无须纠结,直接强制退市!
发表于 2019-05-03 08:07:09
券商与上市公司狼狈为奸
发表于 2019-05-03 08:07:14
券商跟传销的区别就在于拿了牌照。
发表于 2019-05-03 08:10:09
为什么不是烧鸡二是多鸡?
发表于 2019-05-03 08:11:02
真庆幸没有看到以上各家券商的调研报告,要不现在就惨了!
发表于 2019-05-03 08:12:11
找接盘侠
发表于 2019-05-03 08:12:31
看证监会怎么处理。
发表于 2019-05-03 08:12:57
肯定是另有隐情。股市不可能给散户赚钱。只要记住这一点,
发表于 2019-05-03 08:13:12
千股涨停!
发表于 2019-05-03 08:13:21
中银国际证券,这个垃圾终于浮出水面
发表于 2019-05-03 08:17:22
券商是要吃肉的。
发表于 2019-05-03 08:19:16
好久不见丶 :
医药股雷实在太多了,踩完尔康踩长生踩完长生又华海华海出来来康美,康美完了又步长
还有个天圣制药
发表于 2019-05-03 08:25:28
基金持有它很多,大散户也不少,都是想不动脑跟着别人赚钱,认为它是别人选出来的好公司~
发表于 2019-05-03 08:26:47
传媒唱多,小散抬轿,利好公告不出,周一开板跌停,想跑都找不到路。
发表于 2019-05-03 08:29:06
这样的白马竟然还造假300亿!什么概念呀?这个市场还能玩吗?中国。。。
发表于 2019-05-03 08:31:14
劵商都在里面,大家不要接盘!造假必须举报,追究法律责任!
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